تحلیل ویژه روزانه
با تمام اتفاقاتی که دیروز شاهد آن بودیم بازار حوادث واشنگتن را تقریباً نادیده گرفت و بیشتر انتخابات ایالت جورجیا بود که بازار را در اختیار داشت و با پیروزی سناتورهای دموکرات رنگِ ریسک‌پذیر به بازار داد. پیروزی دموکرات ها در مجلس سنا و همچنین کاخ سفید چیزی به نام موج آبی به همراه داشت که مفهوم اصلی آن بسته کمک مالی به مراتب بزرگتری است که پس از به روی کار آمدن بایدن قرار است تصویب شود و همچنین یک برنامه احتمالی برای هزینه های زیرساخت در اواخر سال.


 

خلاصه بازار


با تمام اتفاقاتی که دیروز شاهد آن بودیم بازار حوادث واشنگتن را تقریباً نادیده گرفت و بیشتر انتخابات ایالت جورجیا بود که بازار را در اختیار داشت و با پیروزی سناتورهای دموکرات رنگِ ریسک‌پذیر به بازار داد.

پیروزی دموکرات ها در مجلس سنا و همچنین کاخ سفید چیزی به نام موج آبی به همراه داشت که مفهوم اصلی آن بسته کمک مالی به مراتب بزرگتری است که پس از به روی کار آمدن بایدن قرار است تصویب شود و همچنین یک برنامه احتمالی برای هزینه های زیرساخت در اواخر سال.

 این خبر نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانه داری را به شدت افزایش داد.

 با ثابت نگه داشتن نرخ های کوتاه مدت منحنی عملکرد شیب بیشتری گرفت و این این به آن دلیل است که مردم انتظار دارند فدرال رزرو حداقل تا دو سال آینده نرخ های کوتاه مدت را بدون تغییر نگه دارد در حالی که نرخ های بلندمدت در حال افزایش هستند.


به عبارتی دیگر انتظارات تورمی در حال افزایش است حتی اگر فدرال رزرو نرخ ها را بدون تغییر نگاه دارد و این به معنای بازده واقعی کمتر است و بنابراین باعث تضعیف شاخص دلار می‌گردد.

 و در واقع معیارهای انتظارات تورمی نشان می‌دهد که انتظارات تورمی ایالات متحده کاملاً دوباره ارزیابی شده است.


با این وجود شاخص S&P500 بارشد ۰.۶ درصدی مواجه شد، در حالی که در بالاترین سطح روزانه یعنی ۱.۵ درصد بود. راسل ۲۰۰۰ با رشد ۴ درصدی همراه بود تا به بالاترین سطوح دست پیدا کند.

 با این وجود نزدک ۰.۶ درصد سقوط کرد، چرا که فرض بر این است که دموکرات ها برای شکستن برخی از انحصارات فناوری تلاش‌های زیادی خواهند کرد.

تغییرات در دارایی های امن و دارایی های ریسک پذیر تقریباً در سراسر نشست دیروز مشاهده شد.

 ارزش سهام اروپا نیز افزایش پیدا کرد از سویی دیگر نفت ایالات متحده و هم‌چنین نفت برنت نیز به بالاترین سطوح پس از همه گیری دست یافتند.

 در حالیکه طلا و نقره سقوط کردند.

  اوراق قرضه آلمان به شدت کاهش یافت و همچنین در ایتالیا و اسپانیا نیز اتفاقی مشابه رخ داد.

 این حرکت به بازار فارکس نیز کشیده شد جایی که ارزهای کالایی پیشگام بودند و یه ژاپن به عنوان یک دارایی امن بزرگترین بازنده دیروز بود. دلار‌کانادا همچنان به ضعف خود ادامه داد که به نظر می‌رسد این امر به دلیل افزایش نرخ بازدهی اوراق قرضه کاناداست، اما با توجه به افزایش قیمت نفت انتظار داریم که امروز شاهد رشد دلار کانادا باشیم.



نشست دیشب فدرال رزرو


صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال � ماه دسامبر نشان داد که سیاستگذاران به طور فزاینده‌ای نسبت به چشم انداز اقتصاد اطمینان دارند شرکت کنندگان در جلسه در مورد انعطاف پذیری اقتصاد و بهبود قوی تر از آنچه که پیش بینی شده بود و نشانه های بالقوه حرکت اقتصادی بهتر از آنچه قبلا تصور می شد  بحث و تبادل نظر پرداختند لحن این بحث با پیش بینی های اقتصاد بهبود یافته آنها در خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی ماه سپتامبر مطابقت داشت آنها حتی تا حدی خوشبین تر به احتمال بازگشت تورم به سطح نرمال بودند سوال مهم این بود که مباحث مربوط به راهنمای جدید در مورد خرید دارایی ها چیست؟

 همه حضار از راهنمایی حمایت می‌کردند که کمیته، برنامه فعلی خرید دارایی را حفظ کند تا زمانی که پیشرفت قابل ملاحظه ای در جهت اهداف فدرال رزرو حاصل شود که البته معنی دقیق آن را بیان نکردند.

شرکت کنندگان به طور کلی متذکر شدند که این قضاوت بر اساس معیارهای گسترده و کیفی و نه بر اساس معیارهای عددی خاصی انجام شده است که این امر باعث‌میشود  فدرال رزرو اختیارات زیادی را کسب کند. 


بازار امروز


دیروز شاخص قیمت مصرف کننده آلمان را داشتیم و امروز این شاخص را در سطح اتحادیه اروپا خواهیم داشت انتظار می رود تورم در سطح کمتری باشد اما CPI خالص چیزیست که بانک مرکزی اروپا نگران آن است و انتظار می‌رود در همان نرخ باقی بماند.

شاخصCPI آلمان دیروز تورم کمتر از حد انتظار ایران نشان داد.


پس از آن منتظر داده‌های ترسناک بیکاری ایالات متحده هستیم.

 انتظار می رود پس از دو هفته کاهش اندکی افزایش پیدا کند.


انتظار می رود ادعاهای مداوم اندکی کاهش یابد.

 اما از آنجا که بسیاری از بیکاران طولانی مدت مزایای خود را از دست خواهند داد، این شاخص اهمیت خود را تا حد زیادی از دست می‌دهد.


انتظار می رود شاخص مدیران خرید بخش خدمات که توسط موسسه مدیریت تامین اعلام می‌شود اندکی سقوط کند اما نهایتاً درقلمرو انبساطی یعنی بالای ۵۰ باقی بماند که داده‌های نسبتاً خوبی است چرا که همانطور که اطمینان داریم بیشترین از دست دادن شغل در طی همه گیری در بخش خدمات رخ داد که نسخه نهایی دیروز خدمات مارکیت برای ایالات متحده به شدت کاهش یافت و از ۵۵.۳ به ۵۴.۸ رسید.

اگرچه این دو شاخص معمولاً جدا از هم هستند اما یکسان بودن آنها تعجب آور نیست..

 این امر را تایید می‌کند که اقتصاد ایالات متحده به رشد خود ادامه می‌دهد اما با سرعت کمتری.


سپس نوبت به سخنرانی رئیس فدرال سنت لوئیز آقای بولارد و رئیس فدرال شیکاگو آقای ایوانز می رسد.


از سوی دیگر داده های تولید صنعتی آلمان نیز بسیار مهم است.

 این داده ها یک فشارسنج فعالیت اقتصادی در موتور اقتصادی ناحیه یورو است. انتظار نمی رود که داده‌های بسیار عالی داشته باشیم، بلکه انتظار می رود کندترین رشد از زمان سقوط بزرگ در ماه آوریل را داشته باشیم.

سفارشات کارخانه‌ای صبح روز چهارشنبه به طور قابل توجهی از انتظارات را درنوردید.


به نظر نمی‌رسد که خیلی نگران کننده باشد چرا که حتی همین افزایش نا چیز باعث میشودIP به ۳.۹ درصد پایین‌تر از سطح قبل از همه گیری برسد که در مقایسه با سایر کشورها خوب است.


شاخص PMI تولیدی آلمان نشان می دهد که در ماه دسامبر به پیشرفت خود ادامه داده است، اما با توجه به اعمال محدودیت ها در ماه ژانویه عملکرد گذشته تضمینی برای عملکرد آینده نیست.


داده های تجاری آلمان چندان قابل توجه نیستند.

 با اینحال فکر می‌کنیم که این داده‌ها در بازار فارکس حائز اهمیت است.

 از آنجا که مازاد تجاری آلمان تقریباً تمام مازاد تجاری ناحیه یورو را تشکیل می دهد، در واقع بیشتر از مازاد ناحیه یورو محسوب می‌شود می‌تواند یک عامل مهم در بازار فارکس باشد.


مازاد تجاری آلمان اخیراً در حال افزایش است.
 پیش بینی می شود در ماه اکتبر کم‌وبیش بدون مازاد حساب جاری بدون تغییر باشد.
 این اخبار احتمالاً تاکنون تاثیری بر یورو نداشته است، اما لازم به ذکر است که مازاد حساب جاری آلمان و از این رو مازاد حساب جاری ناحیه یورو در حال رشد است و در بلندمدت برای یورو مثبت خواهد بود.






تحلیل ویژه روزانه
برای پوند محاسبه شده در میان تنش های مختلف توافقنامه برگزیت تنها یک تنفس موقتی ایجاد کرد. پس از اقدام نخست وزیر بریتانیا بوریس جانسن در ارتباط با اعمال محدودیت ها، پس از اقدامی مشابه در اسکاتلند، وی سومین برنامه محدودیتهای قرنطینه ای را برای انگلیس صادر کرد.