تحلیل ویژه روزانه
ارزها امروز در فرم ریسک گریزی قرار دارند به‌طوریکه دلار آمریکا و ین ژاپن تقویت شده و ارزهای کالایی تضعیف شده‌اند اما دلیل قطعی آن مشخص نیست. سهام ایالات متحده مثبت بازگشایی شد، اما در اوایل صبح دچار ریزش شد اما به تدریج در طول روز بهبود یافت تا نسبتاً در سطوح بالایی بسته شود. این امر به دو دلیل ممکن است اتفاق افتاده باشد.

 


خلاصه بازار


ارزها امروز در فرم ریسک گریزی قرار دارند به‌طوریکه دلار آمریکا و ین ژاپن تقویت شده و ارزهای کالایی تضعیف شده‌اند اما دلیل قطعی آن مشخص نیست.

 سهام ایالات متحده مثبت بازگشایی شد، اما در اوایل صبح دچار ریزش شد اما به تدریج در طول روز بهبود یافت تا نسبتاً در سطوح بالایی بسته شود.

این امر به دو دلیل ممکن است اتفاق افتاده باشد.

 یکی اینکه علیرغم انتظار برای درآمدهای خوب شرکتها شاهد درآمدهای ضعیف هستیم و از سوی دیگر تعادل مجدد پورتفولیو ها در پایان ماه از سهام به اوراق قرضه و همچنین نگرانی از برنامه محرک مالی ایالات متحده و از سوی دیگر پایان سفارشات منطقه ای در کالیفرنیا که سهام فناوری و  دورکاری را تحت تاثیر قرار می دهد می تواند عوامل سمت و سوی امروز بازار باشد.

سهام ایالات متحده امروز ۰.۶ درصد کاهش نشان می‌دهد.


سهام اروپا دیروز با پایان معاملات قبل از بهبود بازار ایالات متحده با کاهش نزولی همراه بود‌.

سهام، توسط معامله گران خردی که به جای خواندن گزارش‌های کارگزاری وال استریت به روی سود قبل از بهره یا مالیات و یا استهلاک تمرکز می کنند به شدت تحت فشار قرار گرفت.


نمایش اصلی این ریسک گریزی در نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری ایالات متحده شکل گرفت جایی که موجب افزایش چشمگیر  ضعف در خریداران شد و  به میزان ۷ bps  کاهش یافت و منحنی عملکرد مطابق با آن مسطح شد.


نرخ تورم لحظه ای چندان حرکت نکرد به این معنی که با کاهش بازدهی اسمی، بازدهی واقعی نیز کاهش یافت و از سوی دیگر انعطاف‌پذیری دلار در برابر این کاهش شدید بازدهی قابل توجه بود که این ممکن است به دلیل فضای ریسک گریزی و یا شاید عملکرد ضعف یورو در پاسخ به داده‌های ناامید کننده دیروزIFO بوده باشد.


بحران سیاسی ایتالیا عمیق‌تر شده است چرا که نخست وزیر کنته امروز استعفا خواهد داد.

پس از استعفا انتظار می‌رود که او برای تشکیل دولت جدید در پارلمان موجود تلاش کند.

 ممکن است بتواند به این مهم دست یابد زیرا رهبر حزب دموکرات بلافاصله نشان داد که از کنته در یک دولت جدید طرفدار اتحادیه اروپا حمایت می کند.

اگر کنگره نتواند اکثریت جدیدی را تشکیل دهد رئیس جمهور ایتالیا از رهبران احزاب سیاسی خواهد خواست بدون او راه حلی پیدا کنند.

 احتمال دیگر ائتلاف احزاب فعلی و مخالفان راستگرا  می باشد که می تواند می‌تواند توسط نخست وزیر تکنوکرات با حکم هدایت ایتالیا از بحران فعلی صورت پذیرد.

با این حال به نظر می رسد که بازار ارزیابی خوبی از این مسئله دارد چرا که دیروز اوراق قرضه ایتالیا در آلمان افزایش پیدا کرد.


در جای دیگر اعتراضات بر علیه مقررات منع آمد و شد در چند شهر هلند به شورش تبدیل شد.



بازار امروز


دیروز در مورد داده های اشتغال انگلستان صحبت مختصری کردیم.

 امروز نتایج را دیدیم که بهتر از حد انتظار بود.

 نرخ بیکاری چندان بالا نرفت و تعداد افرادی که شغل خود را از دست داده‌اند کمی کمتر از حد انتظار بود.


انتظار می رود شاخص اطمینان مصرف کننده تا حدود زیادی در ایالات‌متحده بدون تغییر باقی بماند.

 نسخه دانشگاه میشیگان این شاخص در دسامبر افزایش یافت، اما در ژانویه کمی دچار ضعف شد از زمان افتتاح اولیه در ماه آوریل، هر دو در یک جهت حرکت کرده‌اند و یا شاید بشود گفت که از آن زمان به آرامی روند صعودی داشته اما این روند صعودی بسیار کند بوده است.

شاخص اطمینان مصرف کننده دانشگاه میشیگان از یک شرایط فعلی و یک شاخص انتظارات تشکیل شده است.

 شاخص احساس مصرف کننده در کنفرانس،  ۹۵ درصد با شاخص شرایط فعلی هم بستگی دارد اما فقط ۸۲ درصد با شاخص انتظارات هم بستگی دارد.

 این احتمالاً توضیح می دهد که چرا شاخص کنفرانس به اندازه شاخص دانشگاه میشیگان عقب نمانده است.


تنها شاخص دیگر در در طول روز در ایالات متحده نظرسنجی فدرال ریچموند است.

 نمره ارتباطی بلومبرگ نشان می‌دهد که بازار به اندازه شاخص های امپایر استیت و یا فیلی فد آن را تعقیب نمی کند.

تحقیقات نشان می‌دهد که از بین ۵ نظرسنجی منطقه‌ای فدرال بهترین نظرسنجی مربوط به موسسه نظرسنجی مدیریت تامین یا همانISM می باشد.

 البته این نظرسنجی نیز به قدرت نظرسنجی مدیران خرید تولیدی مارکیت نمیباشد.

انتظار می رود شاخص بدون تغییر باشد همانطور که دیدیم شاخص امپایر استیت اندکی افت داشت اما شاخص فدرال فیلادلفیا جهش کرد.


و در پایان شب بالاخره شاخص قیمت مصرف کننده استرالیاCPI را خواهیم داشت.

 استرالیا این شاخص خود را هر سه ماه یکبار منتشر می کند، بنابراین حساسیت بیشتری نسبت به شاخص مشابه در کشورهای دیگر نسبت به آن وجود دارد.

انتظار می‌رود که این شاخص نسبت به سال قبل بدون تغییر باشد.

 همچنین شاخص میانگین وزنی نیز در نظر گرفته می شود.

 در حالی که انتظار می رود میانگین کوتاه شده، تورم را بر اساس سال گذشته کمی کندتر کند که این می تواند کمک کند که رزرو بانک استرالیا در جلسه هفته آینده خود برخی سیاست های پولی خود را تعلیق کند که این می‌تواند برای دلار استرالیا منفی باشد.


پیش‌بینی برای شاخص تجاری بانک ملی استرالیا وجود ندارد اما به هر حال گاهی بازار را جابجا میکند.

نمودار زیر شاید بتواند نشان دهنده این تغییرات باشد.


انتظار می رود شاخص اطمینان مصرف کننده آلمانGFK  کمی کاهش یابد.

با طولانی تر شدن محدودیتها در این کشور به شدت گرفتن آن بعید نیست که مردم شروع به از دست دادن اعتماد به نفس خود کنند.






تحلیل اونس جهانی 25 ژانویه